專家:主動型基金和被動型基金是什么意思?各自的區別?

日期:2019-06-12關鍵詞:

主動型基金和被動型基金是什么意思?

在權益類基金中,有各種各樣的分類,以投資策略來分,有主動型基金和被動型基金兩大類。主動型基金就是基金經理通過主動管理,想盡一切辦法跑贏基準。

而被動型基金的“積極性”就沒那么強了,它采用跟隨指數的策略,一般選取特定的指數成分股作為投資對象,不求超越,但求同步。主動型基金是根據股票基金投資理念的不同進行的分類:一般主動型基金是以尋求取得超越市場的業績表現為目標的一種基金。與其對應的有被動型基金(通常被稱為指數型基金)一般選取特定的指數成份股作為投資的對象,不主動尋求超越市場的表現,而是試圖復制指數的表現。被動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤對象,因此通常又被稱為指數基金。

主動型和被動型基金的區別

主動就是主動管理,一只基金選擇行業,選擇個股完全由基金公司和基金經理決定,是主動進行投資管理。而被動型管理是完全被動式的,基金公司和基金經理幾乎不參與到選擇行業和股票上,比如指數基金。

由于各種指數是有成分股的,且不用成分股所占權重也有規定。那如果是一只被動管理的指數基金,則基金就投資于這些成分股,并且按照權重配置就可以了。是完全復制的行為,不需要基金公司主動選擇個股,都是現成的。

主動管理型的基金管理費較高,考研基金公司整體實力和基金經理的水平。被動管理型基金管理費就較低,是該指數成分股的平均收益。主動型管理的基金業績穩定性相對差,由于人的管理會出現正常的水平波動,也就是很難有持續好的基金,也很難有持續差的基金,這也是為什么很多人通過排名選擇基金,但是結果都不是特別好的原因。而被動管理型基金做不到最好,也做不到最差,就是平均水平。如果選擇好的指數,長期也會取得相當好的收益。

主動型基金有什么優勢?

主動型基金是追求回報的,如果當前市場的收益率為4%,那么該基金希望通過自身的基金管理能力使得該基金的收益率高于市場收益率,而且是越高越好。因此:市場上能獲得高收益的大多是主動型基金。

但也正因為主動型基金追求高收益,其基金資產會多配置在風險資產上,以謀求高收益,以股票型基金為主。造成的結果是:主動型基金波動大,風險不確定,但如果投資決策正確,收益可觀。

被動型基金有什么優勢?

被動型基金以市場回報率為基準,投資債券的或以具體的國債指標或者中債綜合指數等為參考,只要收益率達到基本的投資回報即滿足投資要求。

為了達到市場回報率,一般被動型基金以風險較低,收益穩定的投資產品為主,比如短期債券,固定收益資產等等。結果是:被動型基金走勢比較平穩,靠近市場平均收益水平,是比較穩定的產品。

因此:主動型基金適合追求收益的投資者,而被動型基金適合保守型投資者。而對于大多投資者來說,即希望獲得一定穩定的回報,有希望有機會獲得額外的收益,那投資者就需要學會做投資組合,簡單說:將主動型基金和被動型基金進行混合投資,以符合自的風險偏好水平。

對于激進的投資者來說,可以多配置一些主動型基金,但也拿出一部分基金進行被動型基金投資。因為被動型基金的穩定性,可以粗略得出其收益,而該收益可以用于填補主動型基金的虧損,達到風險和收益的把控。反之亦然。

投資者在購買基金時可以了解到了主動型基金和被動型基金,再根據投資策略去判斷自己的意向,選擇優秀的投資品種,作出風險投資組合,這是目前市場主流投資者最佳的方式。


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